Пан Дунмэй, профессор Юридического института, доктор юридических наук,
150080, КНР, г. Харбин, ул. Сюэфу, д. 74
Pang Dongmei, Professor, Law Institute, Dr. Sci. (Law),
74, Xuefu Road, Harbin, 150080
ICO представляет собой механизм выпуска и предложения инвесторам токенов, который может быть классифицирован на три основные категории: краудфандинговые ICO, доходные ICO и ICO, соответствующие характеристикам ценных бумаг. Большинство ICO-проектов относятся к категории продуктивного краудфандинга. Доходные ICO делятся на два типа: обеспеченные реальными активами и необеспеченные реальными активами. Токены с характеристиками ценных бумаг могут быть признаны как выпуск акций или инвестирование в фонды в зависимости от их характеристик. Будучи носителем и прикладным продуктом технологии блокчейн, ICO предоставляют современному бизнесу возможность радикально трансформировать экономическую модель, однако также порождают множество новых форм незаконной и даже преступной деятельности. В связи с этим представляется целесообразным осуществить комплексный анализ теоретических основ и норм национального уголовного законодательства с целью обеспечения правовой регламентации в отношении незаконных ICO. Основанные на обмане схемы ICO следует квалифицировать как мошенничество (ст. 266 УК КНР). В частности, многоуровневый маркетинг, направленный на получение токенов, может быть расценен как организация и руководство финансовой пирамидой (ст. 224.1 УК КНР). Противоправные действия, связанные с недефицитными формами ICO, могут быть отнесены к категории незаконной хозяйственной деятельности (ст. 225 УК КНР).
ICO is a mechanism for issuing and offering tokens to investors, which can be classified into three main categories: crowdfunding ICOs, profitable ICOs, and ICOs that meet the characteristics of securities. Most ICO projects fall into the category of productive crowdfunding. Profitable ICOs are divided into two types: those backed by real assets and those that are not backed by real assets. Tokens with the characteristics of securities can be recognized as issuing shares or investing in funds, depending on their characteristics. As a carrier and application of blockchain technology, ICOs provide modern businesses with the opportunity to radically transform their economic models, but they also give rise to many new forms of illegal and even criminal activity. In this regard, it seems expedient to carry out a comprehensive analysis of the theoretical foundations and norms of national criminal legislation in order to ensure legal regulation of illegal ICOs. Deceptive ICO schemes should be classified as fraud (Article 266 of the Criminal Code of the People’s Republic of China). In particular, multi-level marketing aimed at obtaining tokens may be considered as the organization and management of a financial pyramid (Article 224.1 of the Criminal Code of the People’s Republic of China); Unlawful actions related to non-deficit forms of ICO may be classified as illegal economic activities (Article 225 of the Criminal Code of the People’s Republic of China).
The authors declare that there are no conflicts of interest present.