vestnik-msalВестник Университета имени О.Е. Кутафина (МГЮА)Courier of Kutafin Moscow State Law University (MSAL))2311-59982782-6163Московский государственный юридический университет имени О.Е. Кутафина (МГЮА)10.17803/2311-5998.2022.96.8.148-155vestnik-msal-1826Research ArticleТРИБУНА МОЛОДОГО УЧЕНОГОTRIBUNE FOR YOUNG SCIENTISTПарадокс нейтральности капитала как причина процесса офшоризации экономикThe paradox of capital neutrality as a reason for the offshorization of economiesЧерноваА. Ю.ChernovaA. Yu.

Анна Юрьевна ЧЕРНОВА, соискатель кафедры финансового права

125993, г. Москва, ул. Садовая-Кудринская, д. 9

ANNA Yu. CHERNOVA, applicant at the Department of Financial Law

125993, Moscow, ul. Sadovaya-Kudrinskaya, 9

ayuchernova@gmail.comУниверситета имени О.Е. Кутафина (МГЮА)The Kutafin Moscow State Law University (MSAL)20221310202208148155Copyright © Чернова А.Ю., 20222022Чернова А.Ю.Chernova A.Y.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://vestnik.msal.ru/jour/article/view/1826

В данной статье рассматривается такое явление, как «парадокс нейтральности капитала» и его влияние на офшоризацию экономик. Принцип нейтральности капитала направлен на такое снижение налоговых барьеров между экономиками, что выбор места осуществления инвестиций обусловливается не налогообложением, а экономическими причинами. Под парадоксом нейтральности капитала понимается процесс, в ходе которого стремление одной страны к нейтральности (снижение барьеров для перемещения капитала) может фактически усилить стимулы к налоговой конкуренции для других стран. Это подрывает выгоды, на которые направлена нейтральность капитала, или, что еще хуже, приводит к еще менее эффективному распределению ресурсов. При этом никакое сотрудничество между странами налоговую конкуренцию не замедляет. Более того, это означает, что, чем шире сотрудничество между богатыми странами в соблюдении нейтральности капитала, тем больше стимул для конкуренции за налоговую базу со стороны более бедных стран.

This article discusses such a phenomenon as the paradox of capital neutrality and its impact on the offshorization of economies. The principle of capital neutrality aims to reduce tax barriers between economies in such a way that the choice of investment location is determined not by taxation, but by economic reasons. The paradox of capital neutrality refers to the process by which one country’s desire for neutrality (lowering barriers to the movement of capital) can actually increase the incentives for tax competition for other countries, which ultimately undermines the benefits that capital neutrality seeks, or worse, leads to an even less efficient allocation of resources than if nothing changed.At the same time, no amount of cooperation between countries slows down tax competition. Moreover, this means that the more cooperation between rich countries in maintaining capital neutrality, the greater will be the incentive for poorer countries to compete for the tax base.

двойное налогообложениедеофшоризациянедобросовестная налоговая конкуренцияналоговая гавань / налоговые убежищанейтральность экспорта капиталанейтральность импорта капиталаофшорпарадокс нейтральности капиталаdouble taxationdeoffshorizationunfair tax competitiontax havencapital export neutralitycapital import neutralityoffshorecapital neutrality paradoxReferencesГидирим В. А. Основы международного корпоративного налогообложения // URL: http://www.litres.ru/pages/biblio_book/?art=22456634taxterra&lfrom=203296980OU. — 2016. — ISBN 978-5-9908572-2-3.Гидирим В. А. Основы международного корпоративного налогообложения // URL: http://www.litres.ru/pages/biblio_book/?art=22456634taxterra&lfrom=203296980OU. — 2016. — ISBN 978-5-9908572-2-3.Группа из 130 стран мира согласилась с идеей США о едином минимальном налоге для бизнеса // URL: https://www.forbes.ru/newsroom/finansy-i-investicii/433807-gruppa-iz-130-stran-mira-soglasilas-s-ideey-ssha-o-15-naloga-na.Группа из 130 стран мира согласилась с идеей США о едином минимальном налоге для бизнеса // URL: https://www.forbes.ru/newsroom/finansy-i-investicii/433807-gruppa-iz-130-stran-mira-soglasilas-s-ideey-ssha-o-15-naloga-na.Карапетов А. Г. Экономический анализ права. — М. : Статут, 2016.Карапетов А. Г. Экономический анализ права. — М. : Статут, 2016.Налоговое право : учебник для вузов / под ред. С. Г. Пепеляева. — М. : Альпина Паблишер, 2015.Налоговое право : учебник для вузов / под ред. С. Г. Пепеляева. — М. : Альпина Паблишер, 2015.Налоговые ставки в реальном времени // Интернет-ресурс компании КПМГ. — URL: https://home.kpmg/xx/en/home/services/tax/tax-tools-and-resources/taxrates-online.html.Налоговые ставки в реальном времени // Интернет-ресурс компании КПМГ. — URL: https://home.kpmg/xx/en/home/services/tax/tax-tools-and-resources/taxrates-online.html.Отчет Группы по обеспечению Кодекса налоговой политики в сфере налогообложения предпринимательской деятельности (Code of Conduct Group (Business Taxation)) от 04.06.2021 // URL: https://data.consilium.europa.eu/doc/document/ST-9341-2021-INIT/en/pdf.Отчет Группы по обеспечению Кодекса налоговой политики в сфере налогообложения предпринимательской деятельности (Code of Conduct Group (Business Taxation)) от 04.06.2021 // URL: https://data.consilium.europa.eu/doc/document/ST-9341-2021-INIT/en/pdf.Ромер Д. Высшая макроэкономика. — М. : ИД ВШЭ, 2014.Ромер Д. Высшая макроэкономика. — М. : ИД ВШЭ, 2014.Шахмаметьев А. А. Международное налоговое право. — М. : Международные отношения, 2014.Шахмаметьев А. А. Международное налоговое право. — М. : Международные отношения, 2014.Alfaro L., Kalemli-Ozcan Sebnem & Volosovych V. Why Doesn’t Capital Flow from Rich to Poor Countries? // An Empirical Investigation, 90 Rev. Econ. &Stat. — 347 (2008). — URL: https://www.nber.org/papers/w11901.Alfaro L., Kalemli-Ozcan Sebnem & Volosovych V. Why Doesn’t Capital Flow from Rich to Poor Countries? // An Empirical Investigation, 90 Rev. Econ. &Stat. — 347 (2008). — URL: https://www.nber.org/papers/w11901.Chidozie G. Chukwudumogu. The Regulation of Tax Competition: Rethinking Harmful Tax Competition in a Global Context. Edward Elgar Publishing, Incorporated, 2021. URL: https://books.google.ru/books?id=zdhueaaaqbaj&newbks=0&printsec=frontcover&pg=pa7&dq=capital+neutrality+paradox&hl=ru&source=newbks_fb&redir_esc=y.Chidozie G. Chukwudumogu. The Regulation of Tax Competition: Rethinking Harmful Tax Competition in a Global Context. Edward Elgar Publishing, Incorporated, 2021. URL: https://books.google.ru/books?id=zdhueaaaqbaj&newbks=0&printsec=frontcover&pg=pa7&dq=capital+neutrality+paradox&hl=ru&source=newbks_fb&redir_esc=y.Cohen Daniel & Soto Marcelo. Why Are Poor Countries Poor? A Message of Hope Which Involves the Resolution of a Becker/Lucas Paradox // Ctr. For Econ. Policy Research, Discussion Paper No. 3528. — 2002. — URL: http://ssrn.com/abstract=338160.Cohen Daniel & Soto Marcelo. Why Are Poor Countries Poor? A Message of Hope Which Involves the Resolution of a Becker/Lucas Paradox // Ctr. For Econ. Policy Research, Discussion Paper No. 3528. — 2002. — URL: http://ssrn.com/abstract=338160.G7 agree on plan targeting tax heavens // URL: https://knews.kathimerini.com.cy/en/news/g7-agree-on-plan-targeting-tax-heavens.G7 agree on plan targeting tax heavens // URL: https://knews.kathimerini.com.cy/en/news/g7-agree-on-plan-targeting-tax-heavens.GDP per capita, International Comparison Program, World Bank / World Development Indicators database // URL: https://data.worldbank.org/indicator/ny.gdp.pcap.pp.cd.GDP per capita, International Comparison Program, World Bank / World Development Indicators database // URL: https://data.worldbank.org/indicator/ny.gdp.pcap.pp.cd.Leibrecht M. & Rixen Th. Double Tax Avoidance and Tax Competition for Mobile Capital, in International Tax Coordination: An Interdisciplinary Perspective On Virtues And Pitfalls // URL: https://econpapers.repec.org/scripts/redir.pf?u=https%3a%2f%2fosf.io%2fdownload%2f5e57b8a5b070fc0085e5c553%2f;h=repec:osf:socarx:dgw5k.Leibrecht M. & Rixen Th. Double Tax Avoidance and Tax Competition for Mobile Capital, in International Tax Coordination: An Interdisciplinary Perspective On Virtues And Pitfalls // URL: https://econpapers.repec.org/scripts/redir.pf?u=https%3a%2f%2fosf.io%2fdownload%2f5e57b8a5b070fc0085e5c553%2f;h=repec:osf:socarx:dgw5k.Lucas Rt. Why Doesn’t Capital Flow From Rich to Poor Countries? // 80 Am. Econ. Rev. (1990). — URL: https://www.jstor.org/stable/2006549.Lucas Rt. Why Doesn’t Capital Flow From Rich to Poor Countries? // 80 Am. Econ. Rev. (1990). — URL: https://www.jstor.org/stable/2006549.Clemens M. A. & Williamson J. G. Where Did British Foreign Capital Go? Fundamentals, Failures, and the Lucas Paradox: 1870—1913 // Nat’l Bureau of Econ. Research, Working Paper No. 8028. — 2000. — URL: http://www.nber.org/papers/w8028.Clemens M. A. & Williamson J. G. Where Did British Foreign Capital Go? Fundamentals, Failures, and the Lucas Paradox: 1870—1913 // Nat’l Bureau of Econ. Research, Working Paper No. 8028. — 2000. — URL: http://www.nber.org/papers/w8028.Miller D. S. Unintended Consequences: How U. S. Tax Law Encourages Investment in Offshore Tax Havens (Oct. 19, 2010) // URL: http://ssrn.com/abstract=1684716.Miller D. S. Unintended Consequences: How U. S. Tax Law Encourages Investment in Offshore Tax Havens (Oct. 19, 2010) // URL: http://ssrn.com/abstract=1684716.Montiel P. J. Obstacles To Investment In Africa: Explaining The Lucas Paradox (2006) // URL: http://www.imf.org/external/np/seminars/eng/2006/rppia/pdf/motie.pdf.Montiel P. J. Obstacles To Investment In Africa: Explaining The Lucas Paradox (2006) // URL: http://www.imf.org/external/np/seminars/eng/2006/rppia/pdf/motie.pdf.Rosenzweig A. H. Why Are There Tax Havens? // 52 WM. & Mary L. Rev. — 923 (2010).Rosenzweig A. H. Why Are There Tax Havens? // 52 WM. & Mary L. Rev. — 923 (2010).

The authors declare that there are no conflicts of interest present.